在余額寶上完成基金銷售神話的天弘基金，正是借助阿里云平臺締造了其發(fā)展神話。

來自天弘“增利寶”發(fā)布的2014年半年報顯示，截至6月底，余額寶總規(guī)模已達5741.6億元，用戶數(shù)已達1.24億戶，為用戶創(chuàng)造收益125.48億元；半年內(nèi)余額寶對接的天弘增利寶貨幣基金規(guī)模增加了3888億元，使該公司半年規(guī)模增幅達到2倍。僅僅一年內(nèi)，天弘基金就從一個排名靠后、年年虧損的中小基金公司，躍居行業(yè)老大，一舉取代位據(jù)老大位置7年之久的華夏基金，成為基金管理規(guī)模最大的基金公司，總規(guī)模已達到5862億元。

發(fā)現(xiàn)“藍海”

余額寶的誕生，源于天弘“增利寶”貨幣基金的基金經(jīng)理周曉明在淘寶店上的一次次摸索。事情回溯到2011年8月，當(dāng)時，創(chuàng)業(yè)失敗的周曉明重回基金業(yè)，加入天弘基金。“一面是銀行理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品的大發(fā)展，一面是基金行業(yè)的邊緣化。”那時的周曉明希望能在基金業(yè)“折騰”出一些不一樣的事情。周曉明找到的出路是一方面進行產(chǎn)品創(chuàng)新，‘讓基金走進生活’；另一方面是營銷創(chuàng)新，搞直銷。

2011年9月，周曉明第一次拜訪淘寶，希望擁抱互聯(lián)網(wǎng)，借助阿里巴巴的平臺做基金直銷。在那之后的一年多時間，周曉明一直將精力放在淘寶開店上，天弘基金淘寶店的設(shè)計方案一度反復(fù)修改過10次。雖然淘寶店的計劃最終擱淺，但周曉明認為這是一段非常有價值的“彎路”。因為經(jīng)過一年多的磨合，天弘基金團隊成為了基金公司中離互聯(lián)網(wǎng)最近的團隊：懂互聯(lián)網(wǎng)，有著用互聯(lián)網(wǎng)“造反”的激情，也有對傳統(tǒng)基金業(yè)務(wù)的深厚積累，還有就是對其要去改造的事物充滿熱愛。

2012年12月，基金行業(yè)實現(xiàn)了T+0的交易創(chuàng)新，監(jiān)管層對基金行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直銷的態(tài)度逐漸明朗。受到鼓舞的周曉明萌生了一個關(guān)于“余額寶”的最初設(shè)想，即在支付寶平臺上，做一只對支付寶客戶開放的純直銷基金。傳統(tǒng)的理財產(chǎn)品，總是瞄準創(chuàng)造價值最高的20%的人群，而互聯(lián)網(wǎng)的長尾效應(yīng)，則讓余額寶有可能覆蓋剩余的80%人群，這類人群在傳統(tǒng)的金融體系中不是主流人群，也很難獲得很好的服務(wù)，甚至是沒有理財觀念的“小白”客戶。但是，80%的人群擁有高達14.9萬億元的活期存款，這是一個發(fā)展空間巨大的藍海市場。互聯(lián)網(wǎng)可以讓天弘基金創(chuàng)造“螞蟻搬家”的規(guī)模效應(yīng)，假如3000萬客戶人均3000多元錢的投入，就可以創(chuàng)造一個1000億元的國內(nèi)基金史上的神話。

隨后，周曉明向阿里小微金服集團國內(nèi)事業(yè)群總裁樊治銘提出余額寶的大概想法，當(dāng)他介紹了不到一分鐘，雙方就一拍即合。在不斷的碰撞中，余額寶模式最終成型。

在余額寶成功的同時，天弘基金很好地“隱藏”在了幕后。甚至大部分客戶只知余額寶，卻不知余額寶背后實則是貨幣基金增利寶。在周曉明看來，這恰恰是最初就希望達到的效果。在項目之初，項目組設(shè)定了兩個原則，第一是去基金化，要把余額寶做成一個互聯(lián)網(wǎng)的理財產(chǎn)品，而非一個賣基金的平臺，所以在品牌推廣時更強調(diào)預(yù)期收益，而非基金；第二是去天弘化，在半年多之前，天弘基金還是一家默默無聞的小公司，過分強調(diào)天弘基金，會增加客戶的陌生感，對客戶造成干擾，甚至降低對余額寶產(chǎn)品的信任度。

變革

相比傳統(tǒng)基金銷售模式，在余額寶，新客戶完成基金申購需要點4下鼠標(biāo)，老客戶點3下鼠標(biāo)，這是傳統(tǒng)貨幣基金難以想象的。此前，即便是通過網(wǎng)絡(luò)平臺購買基金，都得經(jīng)過開戶、T+1或T+2確認等繁瑣的環(huán)節(jié)，且在確認期間用戶在賬戶中看不到申購資金的狀態(tài)，這些體驗是割裂的。而在余額寶，雖然也需要申購確認，但是用戶可以隨時看到賬戶資金的狀況，并且余額寶賬戶的資金可以隨時用于網(wǎng)上購物支付、繳費、轉(zhuǎn)賬和體現(xiàn)等應(yīng)用場景，這是一個連貫的客戶體驗。

為了確保用戶可以每天查看收益，天弘基金對增利寶的清算流程做了大幅調(diào)整。傳統(tǒng)基金一般在工作日的20點或次日8點后清算，一個交易周期是15點到次日15點，而增利寶的清算周期是自然日，每天在24點后做清算，清算結(jié)果必須要在5點前產(chǎn)生，并分發(fā)至相應(yīng)的支付寶用戶。

本質(zhì)上，余額寶其實是依托增利寶這只貨幣基金產(chǎn)品，以電子商務(wù)為商業(yè)模式，加上社交化、數(shù)據(jù)化等互聯(lián)網(wǎng)的新技術(shù)和思維，為徘徊在傳統(tǒng)理財產(chǎn)品門外的那幫年輕人共同 “封裝”的理財體驗。

余額寶的產(chǎn)品營銷，不再是傳統(tǒng)基金產(chǎn)品那樣向客戶灌輸投資方向是什么、策略是什么等等，而更多像一個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，講的是體驗，通過支付寶平臺，與用戶交互，把產(chǎn)品簡單清晰完整地展現(xiàn)給用戶，讓他們體驗、感知、習(xí)慣、傳播。

從客戶到用戶，周曉明更愿意將余額寶的這些做法看成是回歸本質(zhì)。“很多創(chuàng)新何嘗不是回歸本質(zhì)，比如智能手機，讓人們從敲鍵盤、用筆寫字，回歸到孩童般的用手指“點”和“劃”。也許作為零售業(yè)務(wù)的基金本當(dāng)如此。”

增利寶基金經(jīng)理王登峰對余額寶最大的感悟，即對用戶需求的關(guān)注，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最本質(zhì)的區(qū)別之一。互聯(lián)網(wǎng)金融延續(xù)了互聯(lián)網(wǎng)以客戶體驗為中心的思想，會將最簡單、最極致的體驗呈現(xiàn)給用戶，而傳統(tǒng)金融則是以金融機構(gòu)邊界以內(nèi)的業(yè)務(wù)流程為中心，他們更關(guān)心業(yè)務(wù)流程本身，而非用戶。

“互聯(lián)網(wǎng)精神是什么？就是真正地實踐客戶利益至上，真正地竭盡所能為客戶創(chuàng)造更便捷的生活。”天弘基金總經(jīng)理郭樹強認為。簡單來說，就是要準確捕捉并理解用戶需求，并滿足這些需求。余額寶為什么能成功，簡單來說，就是抓住了80%的“小白用戶”的理財需求，并在支付寶這一合適的平臺上，讓這些需求得以超預(yù)期滿足。

復(fù)雜的后臺技術(shù)搭建

2013年11月11日，余額寶首次參與雙十一大促。零點剛過，短短5分45秒，余額寶支付超過100萬筆；一個小時，余額寶支付569萬筆，支付金額15.1億元；11月11日11時，余額寶支付超1000萬筆，支付金額34.43億元；全天余額寶支付共1679萬筆，支付金額61.25億元——這個數(shù)字創(chuàng)造了基金史上最大單日贖回記錄，全天1679萬筆贖回交易，更相當(dāng)于當(dāng)日滬深兩市交易總和的2.4倍。

這一系列數(shù)字，實則是對天弘基金創(chuàng)新支持部總經(jīng)理樊振華的一次大考驗。作為余額寶項目的技術(shù)負責(zé)人，他很重要的一項工作就是要將余額寶從理想變成現(xiàn)實，并確保余額寶的技術(shù)后臺能承載不斷攀升的千萬級用戶量。在天弘基金的余額寶項目中，樊振華與支付寶團隊的合作最多，也是感受到傳統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)沖撞最明顯的人，首當(dāng)其沖的就是速度。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品往往有一個特性，就是前端越簡單，往往后臺越復(fù)雜，余額寶也是如此。看起來極簡的客戶交互，實則在后臺對傳統(tǒng)基金的申贖、清算等流程以及技術(shù)平臺，做了近乎“外科手術(shù)”式的變革，并且這個變化都是在短短3個月時間完成的。這段時間，樊振華一直在做“減法”，傳統(tǒng)基金的業(yè)務(wù)和系統(tǒng)流程，為了滿足通用性，往往非常冗雜。為了適應(yīng)余額寶的互聯(lián)網(wǎng)特性，樊振華不得不對這些流程進行盡可能的精簡和優(yōu)化。

2013年3月，樊振華與支付寶團隊討論余額寶的實現(xiàn)方案。支付寶團隊做了大概的前端設(shè)計，樊振華需要根據(jù)前端流程做后臺的系統(tǒng)對接。按照傳統(tǒng)的項目思維，如此龐大的項目，一定會經(jīng)過多輪的需求調(diào)研和討論，往往需求分析階段就少則幾個月。而余額寶的實現(xiàn)方案確定，只用了4天。

在技術(shù)方案確定之后，阿里巴巴、天弘基金和合作伙伴一共投入100多技術(shù)人員，共同打造這只互聯(lián)網(wǎng)金融的標(biāo)志性產(chǎn)品，而在技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品運營層面，余額寶是由幾十上百個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品組成的。在前端呈現(xiàn)上，僅僅客戶直接體驗的網(wǎng)站頁面就分為視覺設(shè)計（畫面）、前端（頁面的技術(shù)實現(xiàn)）、交互（頁面之間的跳轉(zhuǎn)）等多個小組、數(shù)十人團隊來共同打造。用戶輕點鼠標(biāo)、輕觸手機屏幕就能簡單完成的操作，是背后數(shù)百臺服務(wù)器、無數(shù)復(fù)雜的業(yè)務(wù)邏輯和系統(tǒng)處理才能完成。

與此同時，樊振華對技術(shù)后臺做了許多大膽的變革，比如傳統(tǒng)基金的直銷系統(tǒng)和清算TA系統(tǒng)，一直都是分離的，為了減少數(shù)據(jù)交換的時間，這兩個系統(tǒng)被整合到一起。數(shù)據(jù)在后臺系統(tǒng)中的流動越少，就越能做到快速反應(yīng)，讓前端的客戶感受到幾乎實時的交互體驗。

還比如傳統(tǒng)的開戶操作，在系統(tǒng)會有近20個邏輯校驗的步驟，一旦數(shù)據(jù)量巨大，將很難確保實時的交互。項目團隊對這些步驟了做了減法，在滿足合規(guī)和安全性的前提下，將這些校驗步驟盡量簡化，不能簡化的步驟，哪些需要做實時，哪些可以做異步處理，最終將校驗步驟壓縮到了10步之內(nèi)。“業(yè)務(wù)流程的確定和技術(shù)系統(tǒng)的實現(xiàn)是一次沒有先例的創(chuàng)造，是電商運營需求與基金規(guī)則的對接。”周曉明說。

“云”轉(zhuǎn)型

余額寶推出之初的3個月，后臺系統(tǒng)部署在天弘基金原有的數(shù)據(jù)中心，雖然做了針對性的擴容，但是樊振華仍然沒能想象到余額寶的用戶會增長如此之快。6月30日，余額寶的用戶數(shù)達到251.56萬，這時候后臺系統(tǒng)的壓力開始逐漸顯現(xiàn)。7月份，天弘基金開始籌備參加“雙十一”大促，從可預(yù)期的交易規(guī)模來看，樊振華幾乎可以確定現(xiàn)有的技術(shù)后臺，不可能支撐“雙十一”的交易量。

也是在這個時候，天弘基金做了一個大膽的決策，拋棄傳統(tǒng)的“服務(wù)器+數(shù)據(jù)庫+存儲”的架構(gòu)，將全部后臺系統(tǒng)遷移到阿里云上。如果此舉成功，將創(chuàng)造金融行業(yè)第一家大規(guī)模遷入公有云的先例。

在這個項目中，阿里云并非提供公有云的基礎(chǔ)設(shè)施那么簡單，還要幫助天弘基金完成軟件系統(tǒng)的遷移，因為公有云架構(gòu)對他們太陌生了。一方面，阿里云對天弘基金的原有系統(tǒng)架構(gòu)做了一個整體評估，看原有架構(gòu)下遷移到云計算平臺，哪里可行，哪里不可行，以及會有什么樣的風(fēng)險點；另一方面，就是在遷移過程中，阿里云會幫助天弘基金的團隊如何做系統(tǒng)拆分，如何優(yōu)化數(shù)據(jù)庫等等。

“互聯(lián)網(wǎng)項目，很多開發(fā)進度是按小時甚至分鐘計算的，速度是第一位的，很少有超過半年的項目。這在傳統(tǒng)的開發(fā)模式中是難以想象的，這對天弘和合作伙伴的團隊，是個很大的挑戰(zhàn)。”阿里云云計算業(yè)務(wù)發(fā)展部資深經(jīng)理 、聚寶盆項目負責(zé)人張國保說。?

9月26日，僅僅1個月，天弘基金“上云”成功。天弘基金不僅成為金融行業(yè)第一家完成核心結(jié)算系統(tǒng)基于云計算“去IOE”的公司，更將清算時間由原來的8小時縮短到現(xiàn)在的半小時，交易并發(fā)峰值從500筆/秒擴容到5000筆/s，當(dāng)日交易數(shù)從每日最高1000萬筆擴容到3億筆，支持的有效用戶數(shù)擴大到1億。

“互聯(lián)網(wǎng)有互聯(lián)網(wǎng)的玩法，余額寶是一個互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，必須有一個充分互聯(lián)網(wǎng)化的技術(shù)后臺做支撐。”樊振華說。

在阿里云云計算業(yè)務(wù)發(fā)展部資深經(jīng)理、金融云（聚寶盆）項目的總體負責(zé)人潘立維看來，從傳統(tǒng)架構(gòu)到云，天弘基金這半年時間內(nèi)完成的技術(shù)后臺變遷，實則是阿里巴巴10多年歷程的一個縮影。

余額寶的下一步

大數(shù)據(jù)？這是他們正在做的事情。貨幣型基金的投資無非是國債、協(xié)議存款和央行票據(jù)。流動性管理得越好，收益就會越好。短期內(nèi)，對余額寶用戶的申購、贖回數(shù)據(jù)進行分析，可以對用戶行為有更加準確的分析，進而對基金的流動性提供更加準確的預(yù)判。長期來看，將余額寶用戶的數(shù)據(jù)與大淘寶數(shù)據(jù)打通，獲得用戶在更多維度上的數(shù)據(jù)，并進行大數(shù)據(jù)分析，這樣無疑會對用戶行為有更加精準的分析。而且，在諸如“雙十一”等購物旺季來臨前，可以更加精準預(yù)判這些購物季對基金流動性的沖擊。

即便拋開流動性管理，大數(shù)據(jù)也是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品必須要做的基礎(chǔ)平臺，因為只有基于這個平臺，才能延展出更具想象力的產(chǎn)品。長遠來看，天弘基金和余額寶，不會只有增利寶這一個產(chǎn)品，那么，余額寶未來的想象空間在哪？

目前天弘基金與余額寶的合作只有增利寶一款產(chǎn)品。在2014年，在對用戶的申購贖回行為進行充分分析基礎(chǔ)上，天弘基金很可能會推出更多的基于余額寶的差異化的基金產(chǎn)品，雖然產(chǎn)品形態(tài)變化多樣，但一定是低風(fēng)險的，比如債券類基金等。

在2013年的“雙十一 ”，支付寶總支付金額達350.19億元，其中使用余額寶支付的金額占支付寶總量約17%。試想如果有那么一天，支付寶將余額寶默認為余額賬戶，將支付寶賬戶沉淀的余額全部默認轉(zhuǎn)入余額寶，這會是什么樣的情形？那時候余額寶的量級勢必又會發(fā)生指數(shù)級增長。

再試想一下，如果余額寶再引入一家信用卡機構(gòu)，將信用卡與余額寶綁定，最直接就是線下線上消費，用信用卡支付，用余額寶定期還款，這樣余額寶就成為了真正的錢包，不僅能幫助支付寶打通線上線下，還能對流動性有更加有效的管理。如果阿里拿到銀行牌照了，直接綁定的是“阿里銀行”的信用卡會怎么樣？再者，誰說信用卡就一定是實體的卡片，也可以是虛擬的任何形態(tài)，只要有一套信用支付的體系就足夠了。

也可能上面猜的都是錯的。但是下面這一條一定是對的。那就是一些大型金融機構(gòu)正在做的，將基金等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品搬到網(wǎng)上賣，就自認拿到了互聯(lián)網(wǎng)金融的船票，一定沒有出路。這樣的結(jié)果是，從銀行大門走出來，又走進了互聯(lián)網(wǎng)的大門，這是單純的渠道轉(zhuǎn)換，依舊是傳統(tǒng)的一部分。

或許，那些跳不出思維定式的大公司，最后的結(jié)果就如馬云所說的那樣：永遠不要試圖說服大企業(yè)做出改變，只有幫助他們認為不可能成功的小企業(yè)迅速做起來，最好搞定一兩個大家伙，他們自己就會動起來。（文/胡敏）